-
166
-
'11 • SCM-SM-110
"DDFTTPSJFTGPSPVUEPPSVOJU
t.PEFMOBNFBOEQPXFSTPVSDF
t3FGSJHFSBOUQJQJOHMFOHUI
t1JQJOHXJSJOHBOENJTDFMMBOFPVTTNBMMQBSUT
t*OEPPSVOJUJOTUBMMBUJPONBOVBM
/FDFTTBSZUPPMTGPSUIFJOTUBMMBUJPOXPSL
8SFODILFZ )FYBHPO<NN>
7BDVVNQVNQ
7BDVVNQVNQBEBQUFS "OUJSFWFSTFnPXUZQF
%FTJHOFETQFDJmDBMMZGPS3"
(BVHFNBOJGPME %FTJHOFETQFDJmDBMMZGPS3"
$IBSHFIPTF %FTJHOFETQFDJmDBMMZGPS3"
'MBSJOHUPPMTFU %FTJHOFETQFDJmDBMMZGPS3"
(BTMFBLEFUFDUPS %FTJHOFETQFDJmDBMMZGPS3"
(BVHFGPSQSPKFDUJPOBEKVTUNFOU 6TFEXIFOnBSFJT
NBEFCZVTJOHDPOWFOUJPOBMnBSFUPPM
1MVTIFBEFEESJWFS
,OJGF
4BX
5BQFNFBTVSF
)BNNFS
4QBOOFSXSFODI
5PSRVFXSFODI<
_
/rN
_
LHGrN>
)PMFDPSFESJMM NNJOEJBNFUFS
(SPNNFU )FBUQVNQUZQFPOMZ
%SBJOFMCPX )FBUQVNQUZQFPOMZ
7BSJBCMFEJBNFUFSKPJOU
φ
⇒φ
/PUF1SPWJEFnBSFOVUTXIFOVTJOHUIFWBSJBCMF
EJBNFUFSKPJOU GPS
φ
2UZ
0QUJPOQBSUT
4FBMJOHQMBUF
4MFFWF
*ODMJOBUJPOQMBUF
1VUUZ
%SBJOIPTF FYUFOTJPO
IPTF
1JQJOHDPWFS GPSJOTVMBUJPO
PGDPOOFDUJPOQJQJOH
2UZ
$IFDLCFGPSFJOTUBMMBUJPOXPSL
B
C
D
E
F
G
②
/PUBCJMJBGPSJOTUBMMBUJPO
'BTUFOXJUICPMUT
.
6TFBUIJDLFSCMPDLUPBODIPSEFFQFS
6TFBMPOHCMPDLUP
FYUFOEUIFXJEUI
①
"ODIPSCPMUàYFEQPTJUJPO
*OTUBMMBUJPO
*OUBLF
0VUMFU
4&-&$5*0/0'*/45"--"5*0/-0$"5*0/
*OTUBMMBUMPDBUJPOUIBUNFFUTUIFGPMMPXJOHDPOEJUJPOTBGUFSHFUUJOHBQQSPWBMGSPNUIFDVTUPNFS
●
5IJTNPEFMSFRVJSFTBNJOJNVNPGJOEPPSVOJUT
$"65*0/
8IFSFUIFGPMMPXJOHJOTUBMMBUJPOTQBDFJTBWBJMBCMFBOEXIFSFBJSEPFTOPUHBUIFS
8IFSFSBJOBOETVOMJHIUEPOPUEJSFDUMZIJUUIFVOJUBOEXIFSFUIFSFJTFOPVHIBJSDJSDVMBUJPO
"MTPXIFSFUIFVOJUDBOOPUCFCVSJFECZTOPX
BMPDBUJPOXIJDIDBOTVTUBJOUIFXFJHIUPGUIFVOJUBOEXIFSFOPJTFTBOEWJCSBUJPOTBSFOPU
FOIBODFE
8IFSFCMBTUTPGDPMEPSIPUBJSBOEOPJTFEPOPUCPUIFSUIFOFJHICPST
8IFSFUIFVOJUEPFTOPUSFDFJWFIFBUSBEJBUJPOGSPNPUIFSIFBUTPVSDFT
8IFSFUIFSFBSFOPPCTUSVDUJPOT BOJNBMTQMBOUTFUDUPUIFTVDUJPOJOMFUBOECMPXJOHPVUMFU
8IFSFXBUFSNBZESBJOPVU
※
1MFBTFBWPJEUIFGPMMPXJOHMPDBUJPOT
●
●
●
●
●
●
●
●
●
●
●
●
●
●
●
●
8IFSFUIFSFJTDPOTUBOUFYQPTVSFUPIBSTIXJOETTVDIBTUIFUPQáPPSTPGBCVJMEJOH"MTP
MPDBUJPOTXJUIFYQPTVSFUPTBMUZBJS
8IFSFUIFSFBSFPJMTQMBTIFTWBQPSBOETNPLF
8IFSFUIFSFBSFQPTTJCJMJUJFTPGáBNNBCMFHBTMFBLT
①
*OTUBMMBUJPO4QBDF POBáBUTVSGBDF
◎
#MPXJOHPVUQPSUBOETVDUJPOQPSUPOUIFCBDLTJEF
PG UIF VOJU DBO CF JOTUBMMFE BU B EJTUBODF PG DN
GSPNXBMMT
*ODBTFUIFCBSSJFSJTNPSBCPWFJOIFJHIU
PS JT PWFSIFBE UIF TVGàDJFOU TQBDF CFUXFFO
UIFVOJUBOEXBMMTIBMMCFTFDVSFE
8IFOUIFVOJUJTJOTUBMMFEUIFTQBDFPGUIFGPMMPXJOH
EJNFOTJPOBOEBCPWFTIBMMCFTFDVSFE
○
*OJOTUBMMJOHUIFVOJUàYUIFVOJUTMFHTXJUICPMUTTQFDJàFEPOUIFMFGU
5IFQSPUSVTJPOPGBOBODIPSCPMUPOUIFGSPOUTJEFNVTUCFLFQUXJUIJONN
4FDVSFMZJOTUBMMUIFVOJUTPUIBUJUEPFTOPUGBMMPWFSEVSJOHFBSUIRVBLFTPSTUSPOHXJOETFUD
3FGFSUPUIFBCPWFJMMVTUSBUJPOTGPSJOGPSNBUJPOSFHBSEJOHDPODSFUFGPVOEBUJPOT
*OTUBMMUIFVOJUJOBMFWFMBSFB 8JUIBHSBEJFOUPGNNPSMFTT
*NQSPQFSJOTUBMMBUJPODBOSFTVMUJOBDPNQSFTTPSGBJMVSFCSPLFOQJQJOHXJUIJOUIFVOJUBOEBCOPSNBMOPJTFHFOFSBUJPO
/PPCTUBDMFT
4FSWJDFTQBDF
GPSFMFDUSJDBM
QBSUT
DN.*/
DN.*/
"JS
JOUBLF
"JSPVUMFU
"JSJOUBLF
DN
.*/
31$"#
*/45"--"5*0/."/6"-'03065%0036/*5
.6-5*5:1&"*3$0/%*5*0/&3
3"3&'3*(&3"/564&%
t3FBEUIFi4"'&5:13&$"65*0/4wDBSFGVMMZmSTUPGBMMBOETUSJDUMZGPMMPXJUEVSJOHUIFJOTUBMMBUJPO
XPSLJOPSEFSUPQSPUFDUZPVSTFMG
t5IFQSFDBVUJPOBSZJUFNTNFOUJPOFECFMPXBSFEJTUJOHVJTIFEJOUPUXPMFWFMTBOE
8SPOHJOTUBMMBUJPOXPVMEDBVTFTFSJPVTDPOTFRVFODFTTVDIBTJOKVSJFTPSEFBUI
8SPOHJOTUBMMBUJPONJHIUDBVTFTFSJPVTDPOTFRVFODFTEFQFOEJOHPO
DJSDVNTUBODFT
#PUINFOUJPOTUIFJNQPSUBOUJUFNTUPQSPUFDUZPVSIFBMUIBOETBGFUZTPTUSJDUMZGPMMPXUIFNCZ
BOZNFBOT
t#FTVSFUPDPOmSNOPBOPNBMZPOUIFFRVJQNFOUCZDPNNJTTJPOJOHBGUFSDPNQMFUFEJOTUBMMBUJPO
BOEFYQMBJOUIFPQFSBUJOHNFUIPETBTXFMMBTUIFNBJOUFOBODFNFUIPETPGUIJTFRVJQNFOUUP
UIFVTFSBDDPSEJOHUPUIFPXOFSTNBOVBM
t,FFQUIFJOTUBMMBUJPONBOVBMUPHFUIFSXJUIPXOFSTNBOVBMBUBQMBDFXIFSFBOZVTFSDBOSFBE
BUBOZUJNF.PSFPWFSJGOFDFTTBSZBTLUPIBOEUIFNUPBOFXVTFS
t'PSJOTUBMMJOHRVBMJmFEQFSTPOOFMUBLFQSFDBVUJPOTJOSFTQFDUUPUIFNTFMWFTCZVTJOHTVJUBCMF
QSPUFDUJWFDMPUIJOHHSPWFTFUDBOEUIFOQFSGPSNUIFJOTUBMMBUJPOXPSLT
t1MFBTFQBZBUUFOUJPOOPUUPGBMMEPXOUIFUPPMTFUDXIFOJOTUBMMJOHUIFVOJUBUUIFIJHIQPTJUJPO
t*GVOVTVBMOPJTFDBOCFIFBSEEVSJOHPQFSBUJPODPOTVMUUIFEFBMFS
t5IFNFBOJOHTPGi.BSLTwVTFEIFSFBSFTIPXOBTGPMMPXT
t5IJTJOTUBMMBUJPONBOVBMEFBMTXJUIPVUEPPSVOJUTBOEHFOFSBMJOTUBMMBUJPOTQFDJmDBUJPOTPOMZ'PSJOEPPSVOJUTSFGFSUPUIFSFTQFDUJWFJOTUBMMBUJPONBOVBMTTVQQMJFEXJUIUIFVOJUT
t8IFOJOTUBMMUIFVOJUCFTVSFUPDIFDLXIFUIFSUIFTFMFDUJPOPGJOTUBMMBUJPOQMBDFQPXFSTVQQMZTQFDJmDBUJPOTVTBHFMJNJUBUJPO QJQJOHMFOHUIIFJHIUEJGGFSFODFTCFUXFFO
JOEPPSBOEPVUEPPSVOJUTQPXFSTVQQMZWPMUBHFBOEFUDBOEJOTUBMMBUJPOTQBDFT
4"'&5:13&$"65*0/4
8"3/*/(
$"65*0/
8"3/*/(
$"65*0/
8"3/*/(
$"65*0/
t$BSSZPVUUIFFMFDUSJDBMXPSLGPSHSPVOEMFBEXJUIDBSF
%POPUDPOOFDUUIFHSPVOEMFBEUPUIFHBTMJOFXBUFSMJOFMJHIUOJOHDPOEVDUPSPSUFMFQIPOFMJOFTHSPVOEMFBE*ODPSSFDUHSPVOEJOHDBODBVTFVOJUGBVMUTTVDIBTFMFDUSJDTIPDLTEVFUP
TIPSUDJSDVJUJOH
t*OTUBMMBUJPONVTUCFDBSSJFEPVUCZUIFRVBMJmFE
JOTUBMMFS
*GZPVJOTUBMMUIFTZTUFNCZZPVSTFMGJUNBZDBVTFTFSJPVT
USPVCMFTVDIBTXBUFSMFBLTFMFDUSJDTIPDLTmSFBOE
QFSTPOBMJOKVSZBTBSFTVMUPGBTZTUFNNBMGVODUJPO%POPU
DBSSZPVUUIFJOTUBMMBUJPOBOENBJOUFOBODFXPSLFYDFQUUIF
CZRVBMJmFEJOTUBMMFS
t*OTUBMMUIFTZTUFNJOGVMMBDDPSEBODFXJUIUIF
JOTUBMMBUJPONBOVBM
*ODPSSFDUJOTUBMMBUJPONBZDBVTFCVSTUTQFSTPOBMJOKVSZ
XBUFSMFBLTFMFDUSJDTIPDLTBOEmSF
t#FTVSFUPVTFPOMZGPSIPVTFIPMEBOESFTJEFODF
*GUIJTBQQMJBODFJTJOTUBMMFEJOJOGFSJPSFOWJSPONFOUTVDIBT
NBDIJOFTIPQBOEFUDJUDBODBVTFNBMGVODUJPO
t8IFOJOTUBMMJOHJOTNBMMSPPNTUBLFQSFWFOUJPO
NFBTVSFTOPUUPFYDFFEUIFEFOTJUZMJNJUPGSFGSJHFSBOU
JOUIFFWFOUPGMFBLBHFSFGFSSFECZUIFGPSNVMB
BDDPSEBODFXJUI*40
*GUIFEFOTJUZPGSFGSJHFSBOUFYDFFETUIFMJNJUQMFBTFDPOTVMU
UIFEFBMFSBOEJOTUBMMUIFWFOUJMBUJPOTZTUFNPUIFSXJTFMBDL
PGPYZHFODBOPDDVSXIJDIDBODBVTFTFSJPVTBDDJEFOU
t6TFUIFPSJHJOBMBDDFTTPSJFTBOEUIFTQFDJmFE
DPNQPOFOUTGPSJOTUBMMBUJPO
*GQBSUTPUIFSUIBOUIPTFQSFTDSJCFECZVTBSFVTFE*UNBZ
DBVTFXBUFSMFBLTFMFDUSJDTIPDLTmSFBOEQFSTPOBMJOKVSZ
t*OTUBMMUIFVOJUJOBMPDBUJPOXJUIHPPETVQQPSU
6OTVJUBCMFJOTUBMMBUJPOMPDBUJPOTDBODBVTFUIFVOJUUPGBMM
BOEDBVTFNBUFSJBMEBNBHFBOEQFSTPOBMJOKVSZ
t&OTVSFUIFVOJUJTTUBCMFXIFOJOTUBMMFETPUIBUJUDBO
XJUITUBOEFBSUIRVBLFTBOETUSPOHXJOET
6OTVJUBCMFJOTUBMMBUJPOMPDBUJPOTDBODBVTFUIFVOJUUPGBMM
BOEDBVTFNBUFSJBMEBNBHFBOEQFSTPOBMJOKVSZ
t7FOUJMBUFUIFXPSLJOHBSFBXFMMJOUIFFWFOUPG
SFGSJHFSBOUMFBLBHFEVSJOHJOTUBMMBUJPO
*GUIFSFGSJHFSBOUDPNFTJOUPDPOUBDUXJUIOBLFEnBNFT
QPJTPOPVTHBTJTQSPEVDFE
t6TFUIFQSFTDSJCFEQJQFTnBSFOVUTBOEUPPMTGPS
3"
6TJOHFYJTUJOHQBSUT GPS3PS3$DBODBVTFUIFVOJU
GBJMVSFBOETFSJPVTBDDJEFOUTEVFUPCVSTUPGUIFSFGSJHFSBOU
DJSDVJU
t5JHIUFOUIFnBSFOVUCZUPSRVFXSFODIXJUITQFDJmFE
NFUIPE
*GUIFnBSFOVUXFSFUJHIUFOFEXJUIFYDFTTUPSRVFUIJTNBZ
DBVTFCVSTUBOESFGSJHFSBOUMFBLBHFBGUFSBMPOHQFSJPE
t%POPUPQFOUIFPQFSBUJPOWBMWFTGPSMJRVJEMJOFBOE
HBTMJOFVOUJMDPNQMFUFESFGSJHFSBOUQJQJOHXPSLBJS
UJHIUOFTTUFTUBOEFWBDVBUJPO
*GUIFDPNQSFTTPSJTPQFSBUFEJOTUBUFPGPQFOJOHPQFSBUJPO
WBMWFTCFGPSFDPNQMFUFEDPOOFDUJPOPGSFGSJHFSBOUQJQJOH
XPSLBJSDBOCFTVDLFEJOUPSFGSJHFSBOUDJSDVJUXIJDIDBO
DBVTFCVTUPSQFSTPOBMJOKVSZEVFUPBOPNBMPVTMZIJHI
QSFTTVSFJOUIFSFGSJHFSBOU
t5IFFMFDUSJDBMJOTUBMMBUJPONVTUCFDBSSJFEPVUCZUIF
RVBMJmFEFMFDUSJDJBOJOBDDPSEBODFXJUIiUIFOPSNGPS
FMFDUSJDBMXPSLwBOEiOBUJPOBMXJSJOHSFHVMBUJPOwBOE
UIFTZTUFNNVTUCFDPOOFDUFEUPUIFEFEJDBUFE
DJSDVJU
1PXFSTVQQMZXJUIJOTVGmDJFOUDBQBDJUZBOEJODPSSFDU
GVODUJPOEPOFCZJNQSPQFSXPSLDBODBVTFFMFDUSJDTIPDLT
BOEmSF
t#FTVSFUPTIVUPGGUIFQPXFSCFGPSFTUBSUJOHFMFDUSJDBM
XPSL
'BJMVSFUPTIVUPGGUIFQPXFSDBODBVTFFMFDUSJDTIPDLTVOJU
GBJMVSFPSJODPSSFDUGVODUJPOPGFRVJQNFOU
t#FTVSFUPVTFUIFDBCMFTDPOGPSNFEUPTBGFUZ
TUBOEBSEBOEDBCMFBNQBDJUZGPSQPXFSEJTUSJCVUJPO
XPSL
6ODPOGPSNBCMFDBCMFTDBODBVTFFMFDUSJDMFBLBOPNBMPVT
IFBUQSPEVDUJPOPSmSF
t5IJTBQQMJBODFNVTUCFDPOOFDUFEUPNBJOQPXFS
TVQQMZCZNFBOTPGBDJSDVJUCSFBLFSPSTXJUDI
GVTF"XJUIBDPOUBDUTFQBSBUJPOPGBUMFBTUNN
t"SSBOHFUIFXJSJOHJOUIFDPOUSPMCPYTPUIBUJUDBOOPU
CFQVTIFEVQGVSUIFSJOUPUIFCPY*OTUBMMUIFTFSWJDF
QBOFMDPSSFDUMZ
*ODPSSFDUJOTUBMMBUJPONBZSFTVMUJOPWFSIFBUJOHBOEmSF
t6TFUIFQSFTDSJCFEDBCMFTGPSFMFDUSJDBMDPOOFDUJPO
UJHIUFOUIFDBCMFTTFDVSFMZJOUFSNJOBMCMPDLBOE
SFMJFWFUIFDBCMFTDPSSFDUMZUPQSFWFOUPWFSMPBEJOHUIF
UFSNJOBMCMPDLT
-PPTFDPOOFDUJPOTPSDBCMFNPVOUJOHTDBODBVTF
BOPNBMPVTIFBUQSPEVDUJPOPSmSF
t#FTVSFUPmYVQUIFTFSWJDFQBOFMT
*ODPSSFDUmYJOHDBODBVTFFMFDUSJDTIPDLTPSmSFEVFUP
JOUSVTJPOPGEVTUPSXBUFS
t#FTVSFUPTXJUDIPGGUIFQPXFSTVQQMZJOUIFFWFOUPG
JOTUBMMBUJPOJOTQFDUJPOPSTFSWJDJOH
*GUIFQPXFSTVQQMZJTOPUTIVUPGGUIFSFJTBSJTLPGFMFDUSJD
TIPDLTVOJUGBJMVSFPSQFSTPOBMJOKVSZEVFUPUIFVOFYQFDUFE
TUBSUPGGBO
t4UPQUIFDPNQSFTTPSCFGPSFSFNPWJOHUIFQJQFBGUFS
TIVUUJOHUIFTFSWJDFWBMWFPOQVNQEPXOXPSL
*GUIFQJQFJTSFNPWFEXIFOUIFDPNQSFTTPSJTJOPQFSBUJPO
XJUIUIFTFSWJDFWBMWFPQFOBJSXPVMECFNJYFEJOUIF
SFGSJHFSBUJPODJSDVJUBOEJUDPVMEDBVTFFYQMPTJPOBOEJOKVSJFT
EVFUPBCOPSNBMIJHIQSFTTVSFJOUIFDPPMJOHDZDMF
t0OMZVTFQSFTDSJCFEPQUJPOBMQBSUT5IFJOTUBMMBUJPO
NVTUCFDBSSJFEPVUCZUIFRVBMJmFEJOTUBMMFS
*GZPVJOTUBMMUIFTZTUFNCZZPVSTFMGJUDBODBVTFTFSJPVT
USPVCMFTVDIBTXBUFSMFBLTFMFDUSJDTIPDLTmSF
t#FTVSFUPXFBSQSPUFDUJWFHPHHMFTBOEHMPWFTXIJMF
BUXPSL
t&BSUIMFBLBHFCSFBLFSNVTUCFJOTUBMMFE
*GUIFFBSUIMFBLBHFCSFBLFSJTOPUJOTUBMMFEJUDBODBVTF
FMFDUSJDTIPDLT
t&OTVSFUIBUOPBJSFOUFSTJOUIFSFGSJHFSBOUDJSDVJU
XIFOUIFVOJUJTJOTUBMMFEBOESFNPWFE
*GBJSFOUFSTJOUIFSFGSJHFSBOUDJSDVJUUIFQSFTTVSFJOUIF
SFGSJHFSBOUDJSDVJUCFDPNFTUPPIJHIXIJDIDBODBVTFCVSTU
BOEQFSTPOBMJOKVSZ
t%POPUQSPDFTTJOHTQMJDFUIFQPXFSDPSEPSTIBSFB
TPDLFUXJUIPUIFSQPXFSQMVHT
5IJTNBZDBVTFmSFPSFMFDUSJDTIPDLEVFUPEFGFDUJOH
DPOUBDUEFGFDUJOHJOTVMBUJPOBOEPWFSDVSSFOUFUD
t%POPUCVOEMJOHXJOEJOHPSQSPDFTTJOHGPSUIFQPXFS
DPSE0SEPOPUEFGPSNJOHUIFQPXFSQMVHEVFUP
USFBEJU
5IJTNBZDBVTFmSFPSIFBUJOH
t%POPUSVOUIFVOJUXJUISFNPWFEQBOFMTPS
QSPUFDUJPOT
5PVDIJOHSPUBUJOHFRVJQNFOUTIPUTVSGBDFTPSIJHIWPMUBHF
QBSUTDBODBVTFQFSTPOBMJOKVSZEVFUPFOUSBQNFOUCVSOPS
FMFDUSJDTIPDLT
t%POPUQFSGPSNBOZDIBOHFPGQSPUFDUJWFEFWJDFJUTFMG
PSJUTTFUVQDPOEJUJPO
5IFGPSDFEPQFSBUJPOCZTIPSUDJSDVJUJOHQSPUFDUJWFEFWJDFPG
QSFTTVSFTXJUDIBOEUFNQFSBUVSFDPOUSPMMFSPSUIFVTFPG
OPOTQFDJmFEDPNQPOFOUDBODBVTFmSFPSCVSTU
t6TFUIFDJSDVJUCSFBLFSPGDPSSFDUDBQBDJUZ$JSDVJU
CSFBLFSTIPVMECFUIFPOFUIBUEJTDPOOFDUBMMQPMFT
VOEFSPWFSDVSSFOU
6TJOHUIFJODPSSFDUPOFDPVMEDBVTFUIFTZTUFNGBJMVSFBOE
mSF
t*OTUBMMJTPMBUPSPSEJTDPOOFDUTXJUDIPOUIFQPXFS
TVQQMZXJSJOHJOBDDPSEBODFXJUIUIFMPDBMDPEFTBOE
SFHVMBUJPOT
5IFJTPMBUPSTIPVMECFMPDLFEJO0''TUBUFJOBDDPSEBODF
XJUI&/
t"GUFSNBJOUFOBODFBMMXJSJOHXJSJOHUJFTBOEUIFMJLF
TIPVMECFSFUVSOFEUPUIFJSPSJHJOBMTUBUFBOEXJSJOH
SPVUFBOEUIFOFDFTTBSZDMFBSBODFGSPNBMMNFUBM
QBSUTTIPVMECFTFDVSFE
t4FDVSFBTQBDFGPSJOTUBMMBUJPOJOTQFDUJPOBOE
NBJOUFOBODFTQFDJmFEJOUIFNBOVBM
*OTVGmDJFOUTQBDFDBOSFTVMUJOBDDJEFOUTVDIBTQFSTPOBM
JOKVSZEVFUPGBMMJOHGSPNUIFJOTUBMMBUJPOQMBDF
t5BLFDBSFXIFODBSSZJOHUIFVOJUCZIBOE
*GUIFVOJUXFJHIUTNPSFUIBOLHJUNVTUCFDBSSJFECZUXP
PSNPSFQFSTPOT%POPUDBSSZCZUIFQMBTUJDTUSBQTBMXBZT
VTFUIFDBSSZIBOEMFXIFODBSSZJOHUIFVOJUCZIBOE6TF
HMPWFTUPNJOJNJ[FUIFSJTLPGDVUTCZUIFBMVNJOVNmOT
t%JTQPTFPGBOZQBDLJOHNBUFSJBMTDPSSFDUMZ
"OZSFNBJOJOHQBDLJOHNBUFSJBMTDBODBVTFQFSTPOBMJOKVSZ
BTJUDPOUBJOTOBJMTBOEXPPE"OEUPBWPJEEBOHFSPG
TVGGPDBUJPOCFTVSFUPLFFQUIFQMBTUJDXSBQQFSBXBZGSPN
DIJMESFOBOEUPEJTQPTFBGUFSUFBSJUVQ
t#FTVSFUPJOTVMBUFUIFSFGSJHFSBOUQJQFTTPBTOPUUP
DPOEFOTFUIFBNCJFOUBJSNPJTUVSFPOUIFN
*OTVGmDJFOUJOTVMBUJPODBODBVTFDPOEFOTBUJPOXIJDIDBO
MFBEUPNPJTUVSFEBNBHFPOUIFDFJMJOHnPPSGVSOJUVSFBOE
BOZPUIFSWBMVBCMFT
t8IFOQFSGPSNUIFBJSDPOEJUJPOFSPQFSBUJPO DPPMJOH
PSESZJOHPQFSBUJPOJOXIJDIWFOUJMBUPSJTJOTUBMMFEJO
UIFSPPN*OUIJTDBTFVTJOHUIFBJSDPOEJUJPOFSJO
QBSBMMFMXJUIUIFWFOUJMBUPSUIFSFJTUIFQPTTJCJMJUZUIBU
ESBJOXBUFSNBZCBDLnPXJOBDDPSEBODFXJUIUIF
SPPNMBQTFJOUPUIFOFHBUJWFQSFTTVSFTUBUVT
5IFSFGPSFTFUVQUIFPQFOJOHQPSUTVDIBT
JODPSQPSBUFUIFBJSJOUPUIFSPPNUIBUNBZBQQSPQSJBUF
UPWFOUJMBUJPO 'PSFYBNQMF0QFOUIFEPPSBMJUUMF*O
BEEJUJPOKVTUBTBCPWFTPTFUVQUIFPQFOJOHQPSUJG
UIFSPPNMBQTFJOUPOFHBUJWFQSFTTVSFTUBUVTEVFUP
SFHJTUFSPGUIFXJOEGPSUIFIJHISJTFBQBSUNFOUFUD
$"65*0/
t%POPUJOTUBMMUIFVOJUJOUIFMPDBUJPOTMJTUFECFMPX
t-PDBUJPOTXIFSFDBSCPOmCFSNFUBMQPXEFSPSBOZ
QPXEFSJTnPBUJOH
t-PDBUJPOTXIFSFBOZTVCTUBODFTUIBUDBOBGGFDUUIFVOJU
TVDIBTTVMQIJEFHBTDIMPSJEFHBTBDJEBOEBMLBMJOFDBO
PDDVS
t7FIJDMFTBOETIJQT
t-PDBUJPOTXIFSFDPTNFUJDPSTQFDJBMTQSBZTBSFPGUFO
VTFE
t-PDBUJPOTXJUIEJSFDUFYQPTVSFPGPJMNJTUBOETUFBNTVDI
BTLJUDIFOBOENBDIJOFQMBOU
t-PDBUJPOTXIFSFBOZNBDIJOFTXIJDIHFOFSBUFIJHI
GSFRVFODZIBSNPOJDTBSFVTFE
t-PDBUJPOTXJUITBMUZBUNPTQIFSFTTVDIBTDPBTUMJOFT
t-PDBUJPOTXJUIIFBWZTOPX *GJOTUBMMFECFTVSFUPQSPWJEF
CBTFnBNFBOETOPXIPPENFOUJPOFEJOUIFNBOVBM
t-PDBUJPOTXIFSFUIFVOJUJTFYQPTFEUPDIJNOFZTNPLF
t-PDBUJPOTBUIJHIBMUJUVEF NPSFUIBONIJHI
t-PDBUJPOTXJUIBNNPOJDBUNPTQIFSFT
t-PDBUJPOTXIFSFIFBUSBEJBUJPOGSPNPUIFSIFBUTPVSDFDBO
BGGFDUUIFVOJU
t-PDBUJPOTXJUIPVUHPPEBJSDJSDVMBUJPO
t-PDBUJPOTXJUIBOZPCTUBDMFTXIJDIDBOQSFWFOUJOMFUBOE
PVUMFUBJSPGUIFVOJU
t-PDBUJPOTXIFSFTIPSUDJSDVJUPGBJSDBOPDDVS JODBTFPG
NVMUJQMFVOJUTJOTUBMMBUJPO
t-PDBUJPOTXIFSFTUSPOHBJSCMPXTBHBJOTUUIFBJSPVUMFUPG
PVUEPPSVOJU
t-PDBUJPOTXIFSFTPNFUIJOHMPDBUFEBCPWFUIFVOJUDPVME
GBMM
*UDBODBVTFSFNBSLBCMFEFDSFBTFJOQFSGPSNBODFDPSSPTJPO
BOEEBNBHFPGDPNQPOFOUTNBMGVODUJPOBOEmSF
t%POPUJOTUBMMUIFPVUEPPSVOJUJOUIFMPDBUJPOTMJTUFE
CFMPX
t-PDBUJPOTXIFSFEJTDIBSHFEIPUBJSPSPQFSBUJOHTPVOEPG
UIFPVUEPPSVOJUDBOCPUIFSOFJHICPSIPPE
t-PDBUJPOTXIFSFPVUMFUBJSPGUIFPVUEPPSVOJUCMPXT
EJSFDUMZUPQMBOUT5IFPVUMFUBJSDBOBGGFDUBEWFSTFMZUPUIF
QMBOUFUD
t-PDBUJPOTXIFSFWJCSBUJPODBOCFBNQMJmFEBOE
USBOTNJUUFEEVFUPJOTVGmDJFOUTUSFOHUIPGTUSVDUVSF
t-PDBUJPOTXIFSFWJCSBUJPOBOEPQFSBUJPOTPVOEHFOFSBUFE
CZUIFPVUEPPSVOJUDBOBGGFDUTFSJPVTMZ POUIFXBMMPSBU
UIFQMBDFOFBSCFESPPN
t-PDBUJPOTXIFSFBOFRVJQNFOUBGGFDUFECZIJHIIBSNPOJDT
JTQMBDFE 57TFUPSSBEJPSFDFJWFSJTQMBDFEXJUIJON
t-PDBUJPOTXIFSFESBJOBHFDBOOPUSVOPGGTBGFMZ
*UDBOBGGFDUTVSSPVOEJOHFOWJSPONFOUBOEDBVTFBDMBJN
t%POPUJOTUBMMUIFVOJUOFBSUIFMPDBUJPOXIFSFMFBLBHF
PGDPNCVTUJCMFHBTFTDBOPDDVS
*GMFBLFEHBTFTBDDVNVMBUFBSPVOEUIFVOJUJUDBODBVTFmSF
t%POPUJOTUBMMUIFVOJUXIFSFDPSSPTJWFHBT TVDIBT
TVMGVSPVTBDJEHBTFUDPSDPNCVTUJCMFHBT TVDIBT
UIJOOFSBOEQFUSPMFVNHBTFTDBOBDDVNVMBUFPS
DPMMFDUPSXIFSFWPMBUJMFDPNCVTUJCMFTVCTUBODFTBSF
IBOEMFE
$PSSPTJWFHBTDBODBVTFDPSSPTJPOPGIFBUFYDIBOHFS
CSFBLBHFPGQMBTUJDQBSUTBOEFUD"OEDPNCVTUJCMFHBTDBO
DBVTFmSF
t%POPUJOTUBMMOPSVTFUIFTZTUFNDMPTFUPUIF
FRVJQNFOUUIBUHFOFSBUFTFMFDUSPNBHOFUJDmFMETPS
IJHIGSFRVFODZIBSNPOJDT
&RVJQNFOUTVDIBTJOWFSUFSTTUBOECZHFOFSBUPSTNFEJDBM
IJHIGSFRVFODZFRVJQNFOUTBOEUFMFDPNNVOJDBUJPO
FRVJQNFOUTDBOBGGFDUUIFTZTUFNBOEDBVTFNBMGVODUJPOT
BOECSFBLEPXOT5IFTZTUFNDBOBMTPBGGFDUNFEJDBM
FRVJQNFOUBOEUFMFDPNNVOJDBUJPOFRVJQNFOUBOEPCTUSVDU
JUTGVODUJPOPSDBVTFKBNNJOH
t%POPUJOTUBMMUIFPVUEPPSVOJUJOBMPDBUJPOXIFSF
JOTFDUTBOETNBMMBOJNBMTDBOJOIBCJU
*OTFDUTBOETNBMMBOJNBMTDBOFOUFSUIFFMFDUSJDQBSUTBOE
DBVTFEBNBHFPSmSF*OTUSVDUUIFVTFSUPLFFQUIF
TVSSPVOEJOHTDMFBO
t%POPUVTFUIFCBTFnBNFGPSPVUEPPSVOJUXIJDIJT
DPSSPEFEPSEBNBHFEEVFUPMPOHQFSJPETPG
PQFSBUJPO
6TJOHBOPMEBOEEBNBHFCBTFnBNFDBODBVTFUIFVOJU
GBMMJOHEPXOBOEDBVTFQFSTPOBMJOKVSZ
t%POPUVTFBOZNBUFSJBMTPUIFSUIBOBGVTFXJUIUIF
DPSSFDUSBUJOHJOUIFMPDBUJPOXIFSFGVTFTBSFUPCF
VTFE
$POOFDUJOHUIFDJSDVJUXJUIDPQQFSXJSFPSPUIFSNFUBM
UISFBEDBODBVTFVOJUGBJMVSFBOEmSF
t%POPUUPVDIBOZCVUUPOTXJUIXFUIBOET
*UDBODBVTFFMFDUSJDTIPDLT
t%POPUUPVDIBOZSFGSJHFSBOUQJQFTXJUIZPVSIBOET
XIFOUIFTZTUFNJTJOPQFSBUJPO
%VSJOHPQFSBUJPOUIFSFGSJHFSBOUQJQFTCFDPNFFYUSFNFMZIPU
PSFYUSFNFMZDPMEEFQFOEJOHUIFPQFSBUJOHDPOEJUJPOBOEJU
DBODBVTFCVSOJOKVSZPSGSPTUJOKVSZ
t%POPUUPVDIUIFTVDUJPOPSBMVNJOVNmOPOUIF
PVUEPPSVOJU
5IJTNBZDBVTFJOKVSZ
t%POPUQVUBOZUIJOHPOUIFPVUEPPSVOJUBOEPQFSBUJOH
VOJU
5IJTNBZDBVTFEBNBHFUIFPCKFDUTPSJOKVSZEVFUPGBMMJOH
UPUIFPCKFDU
t%POPUVTFUIFVOJUGPSTQFDJBMQVSQPTFTTVDIBT
TUPSJOHGPPETDPPMJOHQSFDJTJPOJOTUSVNFOUTBOE
QSFTFSWBUJPOPGBOJNBMTQMBOUTPSBSU
t%POPUDMFBOVQUIFVOJUXJUIXBUFS
/FWFSEPJUVOEFSBOZ
DJSDVNTUBODFT
"MXBZTEPJUBDDPSEJOHUPUIF
JOTUSVDUJPO
