6(/(&7,21
ëëì
õFô &RQYHUVLRQ RI UHFHLYHG SRZHU YROWDJH LQWR
UDWHG FXUUHQWï
z
5DWHG FXUUHQW FRQYHUWHG IURP UHFHLYHG
SRZHU YROWDJH
IXQGDPHQWDO ZDYH FXUUHQW V\PERO ìåí ?I
û6\PEROû ?V ìí
u
õëíí9 RU
éíí9îUHFHLYHG SRZHU YROWDJHô >$@
õGô &DOFXODWLRQ RI RXWJRLQJ KDUPRQLF FXUUHQW RI
HDFK GHJUHHï
z
2XWJRLQJ KDUPRQLF FXUUHQW
UDWHG FXUUHQW FRQYHUWHG IURP UHFHLYHG
SRZHU YROWDJH
u
RSHUDWLRQ UDWLR
u
KDUPRQLF FRQWHQW >$@
1RWH WKDW WKH KDUPRQLF FRQWHQW LV DV OLVWHG
EHORZï
)XQGDPHQWDO :DYH &XUUHQWV DQG 5DWHG &DSDFLWLHV
RI ,QYHUWHUV
)XQGDPHQWDO :DYH
&XUUHQW >$@
5DWHG &DSDFLW\ >N9$@
0RWRU
&DSDFLW\
>N:@
ëíí9
éíí9
ëíí9
éíí9
íïé
ìïç
íïå
íïç
íïç
íïæè
ëïä
ìïè
ìïí
ìïí
ìïè
èïç
ëïå
ëïí
ëïí
ëïë
åïí
éïí
ëïå
ëïå
êïæ
ìêïí
çïè
éïç
éïç
èïè
ìäïë
äïç
çïå
çïå
æïè
ëèïæ
ìëïå
äïì
äïì
ìì
êçïä
ìåïè
ìêïì
ìêïì
ìè
éäïä
ëéïä
ìæïæ
ìæïæ
ìåïè
çìïé
êíïæ
ëìïå
ëìïå
ëë
æêïì
êçïç
ëèïä
ëèïä
êí
ääïæ
éäïå
êèïê
êèïê
êæ
ìëë
çíïä
éêïë
éêïë
éè
ìéæ
æêïæ
èëïë
èëïë
èè
ìåí
åäïä
çêïæ
çêïæ
+DUPRQLF &XUUHQW *HQHUDWLQJ $PRXQW ZLWK ,QGLYLGXDO 'HYLFHV
õ([FHUSW RI DSSHQGHG GRFXPHQW WR WKH JXLGHOLQHô
õ8QLWã øô
'HJUHH
&LUFXLW FRPSRQHQWV
èWK
æWK
ììWK
ìêWK
ìæWK
ìäWK
ëêUG
ëèWK
:LWKRXW UHDFWRU
çè
éì
åïè
æïæ
éïê
êïì
ëïç
ìïå
:LWK UHDFWRU õ$& VLGHô
êå
ìéïè
æïé
êïé
êïë
ìïä
ìïæ
ìïê
:LWK UHDFWRU õ'& VLGHô
êí
ìê
åïé
èïí
éïæ
êïë
êïí
ëïë
7KUHHðSKDVH EULGJH
õFDSDFLWRU VPRRWKHGô
:LWK UHDFWRU õ$&ñ '& VLGHVô
ëå
äïì
æïë
éïì
êïë
ëïé
ìïç
ìïé
êô 6SHFLILF FDOFXODWLRQ H[DPSOHï
:KHQ D êíN: éíí9 PRWRU LV GULYHQ E\ WKH
)5ð$èéíðêí. LQYHUWHU
z
)XQGDPHQWDO ZDYH FXUUHQW RI WKH PRWRU LV
éäïå$ï
z
5DWHG FDSDFLW\
ê
u
9
u
IXQGDPHQWDO ZDYH FXUUHQW
u
FRQYHUVLRQ FRHIILFLHQW
u
ìí
ð
ê
ê
u
éíí
u
éäïå
u
ìïíëëå
u
ìí
ð
ê
êèïê
>N9$@
z
çðSXOVH HTXLYDOHQW FDSDFLW\
UDWHG FDSDFLW\
u
FRQYHUVLRQ FRHIILFLHQW õ.Lô
êèïê
u
êïé ìëí >N9$@
6LQFH WKLV YDOXH H[FHHGV èí >N9$@ñ WKH
LQYHUWHU LV FRYHUHG E\ WKH JXLGHOLQHï
+HQFHñ ILQG WKH RXWJRLQJ KDUPRQLF FXUUHQW LQ
WKH IROORZLQJ SURFHGXUHã
z
5DWHG FXUUHQW FRQYHUWHG IURP UHFHLYHG SRZHU
YROWDJH
IXQGDPHQWDO ZDYH FXUUHQW
u
õéíí9îUHFHLYHG SRZHU YROWDJHô
éäïå
u
éííîççíí êïíë >$@
z
2XWJRLQJ KDUPRQLF FXUUHQW
UDWHG FXUUHQW FRQYHUWHG IURP UHFHLYHG
SRZHU YROWDJH
u
RSHUDWLRQ UDWLR
u
KDUPRQLF FRQWHQW >$@
,W LV GHULYHG IURP WKH IROORZLQJ WDEOHï
$VVXPH WKDW WKH RSHUDWLRQ UDWLR LV èíøï
'HJUHH
èWK
æWK
ììWK
ìêWK
ìæWK
ìäWK
ëêUG
ëèWK
2XWJRLQJ FXUUHQW >P$@
äåë
çìä
ìëå
ììç
çéïä
éçïå
êäïê
ëæïë
0D[LPXP RXWJRLQJ FXUUHQW YDOXH
>P$îN:@
êïè
ëïè
ìïç
ìïê
ìïí
íïä
íïæç
íïæí
,I WKH FRQWUDFW SRZHU LV OHVV WKDQ äåëîêïè ëåìN:ñ KDUPRQLF VXSSUHVVLRQ WHFKQLTXHV DUH UHTXLUHGï