$%$ ($* "$#* ) &(%+*)
5 AE5 3?EFB5 35DD5 71B1>D95 5D W
AE9 5<<5 C1@@<9AE5
$6 <6G6CI>: A>B>Ih: ;DJGC>: E6G +
DB: EEA>6C8:H 3DH8=4 96CH A:
EGhH:CI hCDJC8h 9: <6G6CI>: A>B>Ih:
9:H EGD9J>IH H6EEA>FJ: JC>FJ:B:CI
c6JM DH8= &:MMI L6H=:G A:EGD9J>I
FJ> KDJH :HI K:C9J HD>I A: EG:B>:G
68=:I:JG c AJI>A>H:G c A6 8DC9>I>DC FJ:
A: EGD9J>I 6>I A: EGD9J>I 6>I hIh 68=:Ih
EDJG KDIG: JH6<: 9DB:HI>FJ: CDGB6A
CDC 8DBB:G8>6A :I FJ>A 6>I
:;;:8I>K:B:CI :C IDJI I:BEH hIh JI>A>Hh
JC>FJ:B:CI c 9:H ;>CH 9DB:HI>FJ:H
CDGB6A:H c AhI6I C:J; 6J 9hI6>A :I
CDC 8DBB: JC BD9hA: 9:MEDH>I>DC
PI: FJ:A DJ 6N6CI 9h?c hIh G:IDJGCh HI
CDC c 9:H ;>CH 9: G:K:CI: DJ
9JI>A>H6I>DC 8DBB:G8>6A: :I 6JM
I6IH -C>H DJ 6J 6C696 :I FJ>A HD>I
:C IDJI I:BEH 9:B:JGh 96CH A: E6NH
9: Ac8=6I >C>I>6A $:H <6G6CI>:H
hCDC8:hH 96CH A:H EGhH:CI:H
H6EEA>FJ:CI JC>FJ:B:CI c A68=:I:JG
>C>I>6A 9J EGD9J>I :I C: HDCI E6H
8:HH>7A:H
i
HHJG:O KDJH 9: G:IDJGC:G KDIG:
86GI: 9:CG:<:HIG6B:CI 7:>C FJ:
8: C: HD>I E6H Ch8:HH6>G: 9: A:
;6>G: EDJG FJ: A6 <J6G6CI>: HD>I
K6A>9: 8:HI A6 B:>A:JG: ;6fDC 9:
E:GB:II: c DH8= 9: KDJH
>C;DGB:G 96CH AhK:CIJ6A>Ih
>BEGD67A: 9JC 6K>H 9: Hh8J>GIh DJ
9JC G6EE:A 9: EGD9J>I
EB[5 45 <1 71B1>D95
DH8= <6G6CI>I
FJ: A: EGD9J>I :HI :M:BEI 9: K>8: 9:
B6IhG>:A DJ 9: B6A;6fDC E:C96CI JC:
EhG>D9: 9:
?DJGH c 8DBEI:G 9: A6
96I: A68=6I :II: 9JGh: 8DBB:C8: c
8DJG>G c A6 96I: 9: A68=6I HI C: 9D>I E6H
EDJG FJ:AFJ: G6>HDC FJ: 8: HD>I iIG:
9>;;hGh: ;6>G: AD7?:I 9: 9GD>IH iIG:
EGDA>C<h: DJ >CI:GGDBEJ:
,?DB5 B53?EBC 5H3<EC596 C5 <9>9D5 W <1
BZ@1B1D9?> ?E 1E B5=@<135=5>D
(:C96CI A6 EhG>D9: 9: A6 EGhH:CI:
<6G6CI>: DH8= DJ AJC 9: H:H
;DJGC>HH:JGH 9: H:GK>8: 6EGhH K:CI:
6<GhhH GhE6G:G6 KDIG: EGD9J>I H6CH ;G6>H
HDJH GhH:GK: 9: 8:GI6>C:H G:HIG>8I>DCH
EGh8>Hh:H 96CH A:H EGhH:CI:H H>A
9hBDCIGh FJ: A6 ;67G>86I>DC 9: KDIG:
EGD9J>I EGhH:CI: JC K>8: 9: B6IhG:>A DJ
9: B6A;6fDC +> 9:H I:CI6I>K:H
G6>HDCC67A:H 9: GhE6G6I>DC 9J EGD9J>I
DCI hIh ;6>I:H H6CH HJ88hH 6ADGH DH8=
G:BEA68:G6 KDIG: EGD9J>I 9:H BD9hA:H
6BhA>DGhH E:JK:CI KDJH iIG: D;;:GIH 6J
<Gh 67HDAJ 9: DH8= BDN:CC6CI 9:H
;G6>H HJEEAhB:CI6>G:H ,DJI:H A:H
E>h8:H :I IDJH A:H 8DBEDH6CIH :CA:KhH
9:K>:CC:CI A6 EGDEG>hIh 9: DH8= 6 HDC
<G: 67HDAJ ,DJI:H A:H E>h8:H
G:BEA68h:H :IDJ GhE6Gh:H HDCI
6HH>B>A67A:H c A6 E>h8: 9DG><>C: 6JM
;>CH 9: A6 EGhH:CI: <6G6CI>: 8:II:
9:GC>hG: ChI6CI E6H EGDA>C<h: :C 8:
FJ> 8DC8:GC: 9: I:AA:H E>h8:H
$JC>FJ: G:HEDCH>7>A>Ih 9: DH8=
EGhKJ: 6JM EGhH:CI:H 8DCH>HI: c
GhE6G:G JC EGD9J>I 8DBEDGI6CI JC K>8:
9: ;67G>86I>DC JC>FJ:B:CI :C 6N6CI
G:8DJGH c JC ;DJGC>HH:JG 9: H:GK>8:
6EGhH K:CI: 6<Ghh 9: DH8= E:C96CI
A:H =:JG:H CDGB6A:H 9DJK:GIJG: (DJG
9:H FJ:HI>DCH 9: Hh8JG>Ih :I EDJG hK>I:G
IDJI 9DBB6<: B6IhG>:A DH8= KDJH
G:88DB6C9: ;DGI:B:CI 9: C: E6H
I:CI:G 9: GhE6G:G KDJH BiB: A:
EGD9J>I DJ 96K>DG G:8DJGH 6 JC
GhE6G6I:JG CDC 6<Ghh DH8= C: H:G6
E6H G:HEDCH67A: 9:H GhE6G6I>DCH DJ 9J
IG6K>6A :;;:8IJgH E6G JC ;DJGC>HH:JG 9:
H:GK>8: CDC 6<Ghh +> KDJH 8=D>H>HH:O
9: 9:B6C9:Gc JC: E:GHDCC: FJ> C:HI
E6H JC ;DJGC>HH:JG 9: H:GK>8:
6EGhH K:CI: 9: IG6K6>AA:G HJG KDIG:
EGD9J>I $ (*]+&, *&,!
.!&* -,'%,!)-%&,
&-$$ , +&+ , $:H
;DJGC>HH:JGH 9: H:GK>8: 6EGhH K:CI:
6<GhhH HDCI 9:H E:GHDCC:H DJ 9:H
HD8>hIhH 6N6CI G:fJ JC: ;DGB6I>DC
HEh8>6A: EDJG A:H EGD9J>IH 9: DH8= :I
FJ> ?DJ>HH:CI 9: A6K>H 9: DH8= 9JC:
GhEJI6I>DC HJEhG>:JG: :C B6I>hG: 9:
H:GK>8: c A6 8A>:CIhA: :I 9:
8DBEhI:C8:H I:8=C>FJ:H K:J>AA:O CDI:G
FJ>A H6<>I 9:CI>IhH >C9hE:C96CIH :I
CDC 9: B6C96I>6G:H 96HHD8>gH 9:
B:B7G:H 9J <GDJE: DJ 9:
G:EGhH:CI6CIH 9: DH8= %6A<Gh 8: FJ>
EGh8h9: DH8= C6HHJB:G6 6J8JC:
G:HEDCH67>A>Ig c A:<6G9 9J EGD9J>I H>A
H: IGDJK: 96CH JC: Gh<>DC hAD><Ch c
EAJH 9: B>A:H 9JC ;DJGC>HH:JG 9:
H:GK>8: 6EGhH K:CI: 6<Ghh DJ H>A :HI
G6>HDCC67A:B:CI >C688:HH>7A: H>A H:
IGDJK: 96CH JC A>:J JC B>A>:J DJ JC
:CK>GDCB:CI 96C<:G:JM DJ IG6kIG:
6JFJ:A 86H H> KDJH A: 9:B6C9:O
DH8= E6>:G6 FJ6C9 BiB: A6
B6>C 9D:JKG: :I A:H E>g8:H :I :M
Eh9>:G6 A:H E>g8:H 6J ;DJGC>HH:JG 9:
H:GK>8: 6EGhH K:CI: 6<Ghh A: EAJH
EGD8=: B6>H KDJH 9:B:JG:GO FJ6C9
BiB: 6CI>gG:B:CI G:HEDCH67A: 9:H
;G6>H 9: 9hEA68:B:CI DJ 6JIG:H ;G6>H
HEh8>6JM 9:B6C9hH E6G A6 HD8>hIh FJ>
;DJGB>I A: H:GK>8: 6EGhH K:CI: 96CH
A=NEDI=gH: Do :AA: 688:EI: 9: ;6>G: JC
9hEA68:B:CI EDJG :;;:8IJ:G A6
GhE6G6I>DC
&B?49ED AE9 >5CD @<EC 3?EF5BD @1B <1
71B1>D95
DH8= C:HI E6H I:CJ: :C
9GD>I DJ 6JIG:B:CI 9: KDJH 8DCH:CI>G
FJD> FJ: 8: HD>I N 8DBEG>H 9:H
GhE6G6I>DCH 9:H I6G>;H EGDEDGI>DCC:AH
DJ JC G:BEA68:B:CI 9: EGD9J>I 6EGhH
A:ME>G6I>DC 9: A6 EGhH:CI: <6G6CI>:
H3<EC9?>C 45 <1 71B1>D95
$6
<6G6CI>: 9h8G>I: 6JM EGhH:CI:H :M8AJI
IDJH A:H 9h;6JIH DJ 9DBB6<:H FJ> C:
GhHJAI:CI E6H 9: A6 ;6JI: 9>G:8I: 9:
DH8= N 8DBEG>H CDI6BB:CI JC DJ
EAJH>:JGH 9:H hAhB:CIH HJ>K6CIH
JI>A>H6I>DC 9J EGD9J>I c IDJI: 6JIG: ;>C
FJ: HDC JH6<: CDGB6A =67>IJ:A :I
EGhKJ N 8DBEG>H CDI6BB:CI IDJI:
;DGB: 9JH6<: 8DBB:G8>6A AJH6<: DJ
A:CIG:EDH6<: c A:MIhG>:JG 9: EGD9J>IH
9:K6CI iIG: JI>A>HhH c A>CIhG>:JG
AJI>A>H6I>DC 9J EGD9J>I 8DC?D>CI:B:CI
6K:8 9:H 6hGDC:;H DJ 9:H 76I:6JM
A>C8DC9J>I: KDADCI6>G: A6 Ch<A><:C8: A6
B6JK6>H: HI>A>H6I>DC AJI>A>H6I>DC
67JH>K: A:H 688>9:CI:H A6 Ch<A><:C8:
A: ;DC8I>DCC:B:CI >C6EEGDEG>h A:
9h;6JI 9:CIG:I:C>G A>CHI6AA6I>DC
>C6EEGDEG>h: DJ Ch<A><:CI: A6AIhG6I>DC
A: 9h;DJI 9: HJ>KG: A:H 9>G:8I>K:H
9JI>A>H6I>DC A6 B6C>EJA6I>DC H6CH
EGh86JI>DC A: H:GK>8: CDC 6JIDG>Hh N
8DBEG>H A6 GhE6G6I>DC :;;:8IJh:
HD> BiB: DJ A:MEADG6I>DC 9:H
Bh86C>HB:H >CI:GC:H 9: A6EE6G:>A 9:
A6 E6GI 9: IDJI E6GI>: A6?JHI:B:CI DJ
A6 BD9>;>86I>DC 9: IDJI HDGI: A:
CDC G:HE:8I 9:H 8D9:H Gh<A:B:CIH DJ
AD>H hI6I>FJ:H AD86JM BJC>8>E6JM DJ
9: 8DBIh Gh<>HH6CI AhA:8IG>Ig A6
EADB7:G>: :IDJ A: 7eI>B:CI N 8DBEG>H
A: 9h;6JI 9>CHI6AA:G A: EGD9J>I 96CH A:
G:HE:8I A: EAJH HIG>8I 9:H 8D9:H HI
Gg<A:B:CIH :C B6I>gG: 9>C8:C9>: :I 9:
7eI>B:CI AJHJG: CDGB6A: A:
G:CK:GH:B:CI 96A>B:CIH 9: A>FJ>9:H
A:H 688JBJA6I>DCH 9: <G6>HH: DJ A:H
6JIG:H HJHI6C8:H FJ> H688JBJA:CI HJG
A: EGD9J>I c A>CIhG>:JG DJ 6JIDJG 9:
8:AJ> 8> A:H ;DG8:H HI ;68I:JGH
:MI:GC:H 9:H hAhB:CIH :IDJ 9:
A:CK>GDCB:CI N 8DBEG>H CDI6BB:CI
A6 EAJ>: A: K:CI A: H67A: A>CDC96I>DC
A>C8:C9>: A:H <A>HH:B:CIH 9: I:GG>6C
A:H I:BEhG6IJG:H 6J 9:HHDJH 9J ED>CI
9: 8DC<hA6I>DC A=JB>9>Ih :M8:HH>K: DJ
A:MDH>I>DC EGDADC<h: c =JB>9>Ih A6
;DJC9G: A6 HJGI:CH>DC hA:8IG><J: A:H
9h;6JIH 9:H HIGJ8IJG:H FJ> :CIDJG:CI
A6EE6G:>A :I A:H 86H 9: ;DG8: B6?:JG:
DH8= C: H:G6 :C 6J8JC 86H
G:HEDCH67A: 9: FJ:AFJ: B6C>gG: FJ:
8: HD>I 9:H 9DBB6<:H D886H>DCChH
6JM 7>:CH :CK>GDCC6CIH N 8DBEG>H A:H
6GBD>G:H 9: G6C<:B:CI A:H EA6C8=:GH
A:H EA6;DC9H HI A:H 6JIG:H HIGJ8IJG:H DJ
D7?:IH FJ> H: IGDJK:CI 6JIDJG 9J
EGD9J>I +DCI h<6@:B:CI :M8AJH 9: A6
EGhH:CI: <6G6CI>: A:H h<G6I><CJG:H A:H
:C8D8=:H A:H 7DHH:AJG:H :I A:H
9DBB6<:H IDJ8=6CI A6EE6G:C8: 9:H
HJG;68:H :MI:GC:H HI 9:H E>g8:H
:MEDHh:H A:H EGD9J>IH 9DCI A:H
CJBhGDH 9: HhG>: DCI hIh BD9>;>hH
G:C9JH >AA>H>7A:H DJ :CA:KhH A:H
9hEA68:B:CIH 9J E:GHDCC:A 9: H:GK>8:
6EGhH K:CIH EDJG KDJH :CH:><C:G
8DBB:CI JI>A>H:G A: EGD9J>I DJ A:H
9hEA68:B:CIH ADGHFJ: A: EGD9J>I C:
EGhH:CI: 6J8JC EGD7AgtB:H