"/5&//"
'VODUJPO#VUUPO
4FOTPS%BUB0VUQVU
4ZTUFN6QEBUF1PSU
-&%
4UJDLFSTFB
015*$015*$41035
"6303"
&$-*14&
)JUFD4FSWJDF
1BJOF4U1PXBZ$"
&NBJMTFSWJDF!IJUFDSDEDPN
*OUSPEVDUJPO
4FSWJDF4VQQPSU
'PMEJOH"OUFOOB
5FMFTDPQJD"OUFOOB.PVOU
)JUFD$VTUPNFS4FSWJDF
)FMQJTBWBJMBCMFGSPN)JUFDDVTUPNFSTFSWJDFUISPVHIQIPOFTVQQPSUBOEFNBJMJORVJSJFT
0VS64PöDFJTHFOFSBMMZPQFO.POEBZUISV'SJEBZ".UP1.1455IFTFIPVSTBOEEBZTNBZWBSZCZ
TFBTPO&WFSZBUUFNQUJTNBEFUPBOTXFSBMMJODPNJOHTFSWJDFDBMMT4IPVMEZPVHFUPVSWPJDFNBJMMFBWFZPVS
OBNFBOEOVNCFSBOEBTUBõNFNCFSXJMMSFUVSOZPVSDBMM
)JUFD8FC4JUF
.BLFQMBOTUPWJTJUUIF)JUFDXFCTJUFXXXIJUFDSDEDPNPOBSFHVMBSCBTJT/PUPOMZGVMMPGTQFDTBOEPUIFS
JOGPSNBUJPOBCPVUUIFFOUJSF)JUFDQSPEVDUMJOFPVS'"2QBHFTXJMMFWFOUVBMMZIPMEWBMVBCMFJOGPSNBUJPOBOE
QSPHSBNVQEBUFBCPVUUIF4QFDUSBNPEVMFBOE0QUJNBTFSJFTSFDFJWFST
5IF0O-JOF$PNNVOJUZ
0OFPGUIFCFOFmUTPGUIFFYUFOTJWF3$POMJOFDPNNVOJUZJTUIFWBTUXFBMUIPGBSDIJWFELOPXMFEHFBWBJMBCMF
)JUFDTQPOTPSTGPSVNTPONPTUPGUIFQPQVMBS3$XFCTJUFTXIFSFB)JUFDTUBõNFNCFSPSSFQSFTFOUBUJWFUSJFT
UPBOTXFSBMMNBOOFSPGQSPEVDUSFMBUFERVFTUJPOT#SJOHJOHUPHFUIFSTUSBOHFSTXJUIDPNNPOJOUFSFTUTJT
QSPWJOHUPCFPOFPGUIFHSFBUFTUHJGUTPGUIFJOUFSOFU*GQBTUIJTUPSZJTBOZHVJEFUPUIFGVUVSFXFBSFDFSUBJO
GPSVNTXJMMCFTUBSUFEBCPVUUIF)JUFDTZTUFNBOETFWFSBMBSFDFSUBJOUPTUBOEPVUBTWBMVBCMFBSDIJWFTPG
JOGPSNBUJPO
8BSSBOUZBOE/PO8BSSBOUZ4FSWJDF
"MM)JUFDQSPEVDUTDBSSZBUXPZFBSGSPNEBUFPGQVSDIBTFXBSSBOUZBHBJOTUNBOVGBDUVSFTEFGFDUT0VSUSBJOFE
BOEQSPGFTTJPOBMTFSWJDFSFQSFTFOUBUJWFXJMMEFUFSNJOFJGUIFJUFNXJMMCFSFQBJSFEPSSFQMBDFE5PQSPWJEFBMM
UIFOFDFTTBSZJOGPSNBUJPOXFOFFEUPBENJOJTUSBUFZPVSSFQBJSWJTJUPVSXFCTJUFBUXXXIJUFDSDEDPNBOE
EPXOMPBEUIFSFQBJSGPSNmMMJUPVUBOETFOEJOZPVSJUFNGPSSFQBJS
5IBOLZPVGPSZPVSQVSDIBTFPGUIF)JUFD"EBQUJWF'SFRVFODZ)PQQJOH4QSFBE4QFDUSVNPS"')44()[
NPEVMFBOESFDFJWFSTZTUFN5IJTNBOVBMDPOUBJOTUIFDPNQMFUFEJSFDUJPOTPOIPXUPVTFUIF0QUJNBTFSJFT
SFDFJWFSTBOE4QFDUSBNPEVMF8FFODPVSBHFZPVUPSFWJFXUIFFOUJSFNBOVBMCFGPSFVTJOHUIFTFQSPEVDUT
%VBM#MVFBOE3FE4UBUVTJOEJDBUPS-&%T
*OEJDBUFTUIFTFUVQQSPDFTTDPEFTBOEVTFTUBUVT
'VODUJPO#VUUPO
6TFEGPS-JOLJOHUIFNPEVMFUPBSFDFJWFS
FOUFSJOHUIFQPXFSEPXONPEFGPSSBOHFDIFDLTBOETXJUDIJOHTZTUFNUPUIF4DBO/PSNBM.PEFTFUVQ
4FOTPS%BUB0VUQVUBOE4ZTUFN6QHSBEF$POOFDUPS1PSU
"UISFFQJOTFSWPQMVHDPOOFDUPSQPSUJTGFBUVSFEPOUIF4QFDUSBNPEVMF
6TJOHUIF)111$JOUFSGBDFBDDFTTPSZUIJTQPSUTFSWFTUPGBDJMJUBUFVQHSBEJOHUIFEFWJDFTTPGUXBSFBOE
EPXOMPBEJOHJOGPSNBUJPOGSPNBMM)JUFD"')44EBUBQPSUBQQMJFESFDFJWFSTPQUJPOBMPOCPBSETFOTPST
"EKVTUBCMF"OUFOOB
5IF4QFDUSBBOUFOOBJTBO0NOJEJSFDUJPOBMBOUFOOBXIJDIDBOUSBOTNJUBOESFDFJWFUIF
EBUBPGSBEJPSFDFJWFS5PHFUUIFCFTUSFDFQUJPOTFFUIFTFUVQFYBNQMFQJDUVSFTPO1BHF
$PNQBUJCMF5SBOTNJUUFST
5IF4QFDUSBNPEVMFBOEBOUFOOBDBOCFVTFEXJUIUIFGPMMPXJOH)JUFDUSBOTNJUUFST
&DMJQTF0QUJDBOEUIF"VSPSB
*OBMMDBTFTBOZUSBOTNJUUFSVTJOHUIF4QFDUSBNPEVMFXJMMCFDPNQBUJCMFPOMZXJUI
)JUFD"')44()[TFSJFTSFDFJWFST
5IFBOUFOOBQSPWJEFEXJUIZPVSTZTUFNJTBUXPQBSUEFWJDFUIBUDBOCFNPEJmFEUPmUUIF
)JUFD&DMJQTF0QUJD"VSPSBBOE'VUBCB¥USBOTNJUUFSTUIBUVTFUIF'151'.NPEVMF
%JTBTTFNCMFUIF5FMFTDPQJD"OUFOOB.PVOUBOE'PMEJOH"OUFOOB
B5IFmSTUTUFQJTUPiTOBQwUIFBOUFOOBBQBSU5IFMPXFSQBSUTIPVMECFBEKVTUFEQSJPSUPUIFJOTUBMMBUJPOJOUP
ZPVSUSBOTNJUUFSXIJMFUIFVQQFSQBSUDPOOFDUFEUPUIFNPEVMFXJUIUIFXJSFJOTUBMMFEJOTUFQ
C/PUFIPXUPIPMEUIFBOUFOOBBOEXIFSFJUTFQBSBUFT(SBTQUIFUXPQJFDFTBOEHFOUMZQVMMUIFNBQBSU
)PXUPJOTUBMMUIFBOUFOOBNPVOUJOUPUIFUSBOTNJUUFS
B*OTFSUUIFUFMFTDPQJDBOUFOOBNPVOUJOUPUIFUSBOTNJUUFSBOEUVSOJUDMPDLXJTFVOUJMJUJTTDSFXFE
JOUPUIFUSBOTNJUUFS
C/PUFUIFQPTJUJPOPGUIFBOUFOOBNPVOUUPQiSPUBUJPOTUPQQFSw"EKVTUUIFTUPQQFSBTTIPXO
C"EKVTUUIFMFOHUIPGUIFUFMFTDPQJDBOUFOOBNPVOUUPmUZPVSUSBOTNJUUFSBOETMJEFUIFMPDLJOHQJOJO
4FFUIFHSBQIJDCFMPXGPSHVJEBODFPOXIFSFUPQMBDFUIFQJOPOZPVSUSBOTNJUUFS
"EKVTUJOHUIFMFOHUIPGUIFMPXFSBOUFOOBNPVOU
B1VMMPVUUIFMPDLJOHQJOBTTIPXO
"')44()[5FMFNFUSJD.PEVMF
4UPDL
4QFDUSB.PEVMF'FBUVSFT
5SBOTNJUUFS"OUFOOB*OTUBMMBUJPO
8BSOJOH
'PSNBYJNVNQFSGPSNBODFJUJTSFDPNNFOEFEUPQPTJUJPOUIFBOUFOOBBUBEFHSFFBOHMFBT
TIPXOJOUIFQJDUVSFTIPXOCFMPX
5IFSFDFJWFSBOUFOOBTIPVMEOPUCFQMBDFEOFBSUIFFOHJOFNFUBMQBSUTPSIJHIDVSSFOUCBUUFSJFT
8IFOVTJOHBMBSHFOVNCFSPGIJHIQPXFSEJHJUBMTFSWPTJOBNPEFMJUJTIJHIMZSFDPNNFOEFEUP
VTFUIF41$GFBUVSFUPJOTVSFUIFSFDFJWFSBMXBZTHFUTUIFQPXFSJUOFFETJOIJHIMPBEDPOEJUJPOT
5IFSFDPVMECFBQPTTJCMFUJNFEFMBZJOSFDFJWJOHUFMFNFUSZEBUBGSPNUIFTFOTPSTUBUJPOTZTUFN
EFQFOEJOHPOUIFDPOEJUJPOTJOUIFBSFBZPVnZ
)*5&$41&$53"()[
.PEVMF*OTUSVDUJPO
#PPTUFE0NOJ%JSFDUJPOBM
"OUFOOB #0%"
"EBQUJWF'SFRVFODZ)PQQJOH
4QSFBE4QFDUSVN5FDIOPMPHZ
5FMFNFUSZ4ZTUFN
4VQQMFNFOUBSZ
1PXFS$POOFDUJPO 41$
3FDPNNFOEFE1PTJUJPO
&YDFQU"VSPSBBOEGVUVSF)JUFDNPEFMTBMMPUIFSUSBOTNJUUFSTNPEVMBUJPONVTUCFTFUVQBT11.
/PUF